今年前八个月，国内50万以上汽车销量前十里有七款国产车[1]：分别是极氪9X、问界M9、岚图梦想家、腾势D9、蔚来ES9、智界V9、极氪8X。 燃油车阵营里，是硕果仅存的三个老网红：奔驰E、奥迪A6L、宝马X5。 不过，易车的榜单筛选口径比较宽，指导价和50万沾上边就行，对经销商打折和配置考虑不多。我们用更窄的口径梳理出两份榜单，也得出了相似的结论： 国产豪华新能源卖的越来越好了。 TOP10畅销车榜单中，自主含量提升非常明显，今年6到8月，份额达到79%。其中，问界M9 30257辆，蔚来ES9 21380辆，理想L9和极氪9X各卖了1万多辆。与消费者体感中，各种各样大六座SUV发布会吻合。 相比之下，曾经加价排队的宝马X5只剩1万出头，夹在极氪9X和009之间。 整体来看，50万以上的豪华车市场，国产品牌存在感确实越来越强。今年上半年，自主品牌份额提高到37%，去年只有29%，三年前还不到8%[2]。 天天嚷嚷大环境不好，个个换上了豪华新能源，再这么下去，只能降点预算换宝马了。 越贵的车越好卖 今年国内的汽车市场整体非常惨淡，截至8月，已经连续五个月同比下滑20%以上[3]。前八个月销量加总，比去年少300万辆。全年大盘同比下滑20%，是各家车企的共识。 其中燃油车一塌糊涂，去年前八个月卖了700多万辆，今年直接砍掉三分之一，剩下500万出头，拖了大盘后腿。 新能源缩水得没这么夸张，但也好不到哪去。前八个月累计下滑12%，从去年同期759万辆跌到667万辆[4]。 但进一步拆分会发现，不同价格区间的下滑并不平均。按照 前8个月 的口径拆解，20万是一个明显的分界线： 10万以下： 去年259万辆，今年201万辆，下滑58万辆； 10-20万： 去年285万辆，今年243万辆，下滑42万辆； 20-30万： 去年149万辆，今年151万辆，增长1.9万辆； 30-40万： 去年43万辆，今年48万辆，增长5万辆； 40万以上： 去年21万辆，今年22万辆，多卖1.5万辆。 总的来说，便宜的车缩水严重，中高端车型依然在增长。尤其是40万以上的价格带基数小，因此增幅非常惊人，今年上半年销量增长近46%。即便7月降到39%，依然领先30万级市场。 其中问界新M9上市三个月卖了3万多辆，50万级的蔚来ES9月销近万辆，算上理想L9、极氪9X等等，五花八门的9系新能源是今年增长最快的细分市场。 拉长时间对比2023年，50万以上的新能源车渗透率从11%扩大到上半年的39%，市场规模翻了三倍多。同期，新能源车整体渗透率仅从35%提高到了62%，不到两倍。 观测车企内部的销量结构，也符合“越贵的车增长越快”这个现实。 上半年，比亚迪王朝和海洋产品线销量79万辆（不算出口），同比足足下滑45%，而方程豹大涨115%，仰望增长94%。 考虑到方程豹销量主力是钛系列不算特别贵，仰望半年卖了不到2000辆，基数非常小，说服力可能不太强。但吉利和上汽的情况，就比较明显了。 吉利骨干品牌银河上半年卖了52万辆，小幅下滑5%，极氪猛涨97%到17万辆，以十分之一的销量撑起了吉利近三分之一的收入。 上汽里面，平价主力上汽通用五菱去年销量75万辆，今年降到68万辆，智己上半年4万辆销量不算多，但相比去年也翻倍了。 消费降级的风吹遍各大行业，怎么新能源车开始搞特殊了？ 最后的堡垒 50万的国产新能源，抢的是豪华燃油车的盘子。 中国每年2500万辆左右的乘用车销量里，40万以上占比不到5%，但胜在收入贡献大，利润空间也更大。 举例来说，蔚来今年上半年只交付了19万辆，收入518亿。长安卖了119万辆车，收入只有656亿，原因就是ES8和ES9定价高。 燃油车时代，这块豪华车市场完全被海外品牌垄断。即便2020年新能源市场开始爆发，50万以上的市场也是燃油车最坚固的壁垒。 我们以宝马X5、奔驰GLE、奥迪Q7、保时捷Cayenne为参照系，作为典型的豪华燃油车，它们在中国的销量增长基本都持续到了2023年，没怎么被新能源渗透率提高影响。 几款车都有插混版本，但定价普遍高于燃油版，销量并不好 打头阵的宝马X5有多火？2022年，国内新能源渗透率突破25%，宝马做出重要决策：X5国产化。起售价拉低到60.5万，第二年，X5国内销量暴涨到9.3万辆，直通豪华SUV天花板。 这个时候，新能源渗透率增长最快的是30万以下的市场，日系与合资车企受冲击最严重。而50万以上的豪华燃油车，一直撑到了2024年。 奔驰GLE在2024年掏出国产计划书，但燃油豪华车市场已经变天了。去年，宝马X5和奔驰GLE两款车少了近3万销量，年底新X5上市官降，也没力挽狂澜。 今年上半年，燃油车的存在感进一步降低，40万以上新能源渗透率提高到70%，去年是43%，50万以上渗透率直逼40%，五花八